[번역] 코인베이스: 2025년 크립토 시장 전망

핵심 요약

2025년을 맞이하는 암호화폐 시장은 혁신적 도약을 앞두고 있습니다. 기관 투자자들의 참여 확대와 다양한 분야에서의 활용 사례 증가로, 하나의 자산군으로서 그 위상이 한층 더 높아지고 있습니다. 지난해 미국의 현물 ETF 승인, 금융 상품 토큰화의 가속화, 그리고 스테이블코인의 폭발적 성장과 글로벌 결제 시스템으로의 통합은 이를 잘 보여줍니다.

쉽지 않은 여정이었습니다. 하지만 이러한 성과는 수년간의 노력의 결실을 넘어, 이제 더 큰 혁신의 시작점이 되어가고 있습니다. 불과 1년 전만 해도 금리 인상과 규제 강화, 불투명한 미래로 인해 우려가 컸던 것을 감안하면, 암호화폐의 발전은 더욱 눈부십니다. 이러한 난관 속에서도 실질적 영향력을 지닌 대체 자산군으로 자리매김한 것은 암호화폐의 강인한 생명력을 증명합니다.

시장의 관점에서 2024년의 상승세는 이전 강세장과는 뚜렷한 차이를 보입니다. "Web3"가 보다 정확한 "온체인(Onchain)"이라는 용어로 대체된 것과 같은 표면적인 변화도 있지만, 기관 참여 확대로 인해 서사 중심의 투자가 줄어들고 펀더멘털에 기반한 수요가 증가하는 등 본질적인 변화도 일어나고 있습니다.

여기에 더해 비트코인의 시장 지배력이 크게 증가했고, 탈중앙화 금융의 혁신은 블록체인의 가능성을 확장하며 새로운 금융 생태계의 토대를 다졌습니다. 전 세계 중앙은행들과 주요 금융기관들은 자산 발행, 거래, 기록 관리 측면에서 암호화폐가 가져올 효율성 향상에 주목하고 있습니다.

현재 암호화폐 생태계는 다양한 혁신을 예고하고 있습니다. 기술 혁신의 최전선에서는 탈중앙화 P2P 거래소, 예측 시장, 암호화폐 지갑을 탑재한 AI 에이전트가 주목받고 있습니다. 기관 투자 영역에서는 스테이블코인과 결제 시스템의 통합, 온체인 신용 평가 기반의 저담보 대출, 규제 준수형 온체인 자본 조달이 큰 잠재력을 보여주고 있습니다.

암호화폐에 대한 인식이 널리 퍼져있음에도, 그 기술적 특성으로 인해 여전히 많은 이들에게 생소하게 다가옵니다. 하지만 기술 혁신이 이러한 간극을 좁혀나갈 것으로 기대되며, 많은 프로젝트들이 블록체인의 복잡성을 단순화하고 스마트 컨트랙트 기능을 개선하여 사용자 경험을 향상시키는데 주력하고 있습니다.

이러한 진전은 새로운 사용자층의 유입을 촉진할 것으로 보입니다. 특히 2024년 11월 미국 선거를 앞두고 마련된 규제 프레임워크는 2025년 더 큰 도약의 발판이 되어, 주류 금융에서 디지털 자산의 입지를 더욱 굳건히 할 것으로 예상됩니다.

규제와 기술 환경의 발전에 따라, 폭넓은 도입이 가속화되면서 암호화폐 생태계는 그 잠재력을 한층 더 실현해 나갈 것으로 전망됩니다. 2025년은 매우 중요한 전환점이 될 것이며, 이 시기의 혁신적 발전은 향후 수십 년간 암호화폐 산업의 미래를 좌우하게 될 것입니다.

1. 2025년 주요 테마

1) 2025년 거시경제 로드맵

연준의 의도와 필요성

2024년 미국 대선에서 트럼프의 승리는 4분기 암호화폐 시장의 핵심 동력이 되었으며, 비트코인 가격을 직전 3개월 평균 대비 예외적(4-5 표준편차)으로 큰 폭으로 상승시켰습니다.

그러나 앞으로는 단기 재정정책의 영향보다 통화정책의 장기적 방향성이 더 중요할 것으로 전망되며, 특히 연준이 중대한 전환점에 도달했다는 점에서 더욱 그렇습니다. 다만 두 정책의 영향을 명확히 구분하기는 쉽지 않을 것으로 보입니다.