[번역] 토큰화를 통해 개인투자자에게 대체투자를 활성화하여 4,000억 달러의 기회를 창출하는 방법

요약

• 대체투자는 수동적이고 맞춤형으로 이루어지는 특성으로 주로 기관 투자자에 초점을 맞춰왔지만, 이제는 고액 자산가(개인)에게 초점을 맞추고 있습니다.
• 토큰화는 대체투자의 단계를 능률화, 자동화, 간소화하여 개인과 기관 모두에게 이익을 가져다 줍니다. 또한 유동성과 담보를 개선하고, 캐피탈 콜(Capital Call)을 자동화하며, 포트폴리오를 맞춤화할 수 있습니다.
• 이러한 혜택을 잘 활용하면 대체투자 업계에 잠재적으로 연간 4,000억 달러의 추가 수익이 발생할 수 있습니다.
• 대체투자 생태계의 여러 참여자가 토큰화 솔루션을 개발할 수 있지만, 자산 관리자나 홀세일과 같이 유통 모델이 확립된 기관이 성공할 수 있는 가장 유리한 위치에 있을 수 있습니다.

*역자주: 캐피탈 콜(Capital Call)이란? 투자회사가 자금을 조성할 때 투자자들로부터 받기로 한 투자자금을 미리 받지 않고, 필요할 때마다 받기로 약정해 필요시 투자자금을 내라고 요구할 수 있는 권리

대체투자 내 수요와 공급의 격차 해소

사모펀드(PE), 사모 신용, 부동산, 헤지펀드와 같은 대체투자(대안투자)는 잠재적으로 수익률을 높이고 투자자에게 포트폴리오 다각화를 제공할 수 있습니다. 대체투자는 전통적인 자산보다 복잡하고 투자 기간이 10년 이상으로 긴 경우가 많습니다. 따라서 보통 이러한 상품은 주로 즉각적인 유동성 수요가 없는 기관 투자자를 대상으로 판매됩니다.

이러한 펀드 간에 공통된 인프라와 표준이 없기 때문에 대체자산(Alternative Assets)은 일반적으로 운영 측면에서 관리하기가 더 번거로웠습니다. 따라서 대체투자 운용사들은 펀드에 500만 달러 이상의 고액 투자자를 제한적으로 받아들이는 것이 경제적으로 유리하다고 판단하는 경우가 많습니다. 그리고 이러한 한도 때문에 많은 개인 투자자들이 이러한 상품에 접근하지 못합니다.

역사적으로 기관 투자자를 선호해 왔음에도 불구하고, 대체투자 운용사들은 수년 동안 개인 투자자로의 접근을 확대하기 위해 노력해 왔습니다. 아래 베인앤컴퍼니의 연구는 대체투자 확장의 근간이 되는 인사이트를 제공합니다: